Собственный оборотный капитал формула по балансу

Формула собственного оборотного капитала по балансу

Понятие собственного оборотного капитала

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) включает в себя величину оборотных активов, которая остается в распоряжении компании после момента полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности.

Собственный оборотный капитал рассчитывается различными способами, при его определении применяют показатели бухгалтерского баланса. Он характеризует объемы собственных (приравненных к ним) средств предприятия, которые направляются на финансовое обеспечение оборотных активов.

Анализируя показатель, рассчитанный по формуле собственного оборотного капитала по балансу, можно принять своевременные меры пооптимизации и начать повышать эффективность работы предприятия.

Формула собственного оборотного капитала по балансу

Расчет оборотного капитала производят в соответствии с разделами бухгалтерского баланса (II и V)

При этом формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит следующим образом:

СОК = ТА – ТО

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

ТА – сумма текущих активов,

ТО – сумма текущих обязательств.

Вторым вариантом расчета собственного оборотного капитала будет формула, в составе которой используются показатели I, III и IV раздела бухгалтерского баланса. Формула собственного оборотного капитала по балансу в этом случае такова:

СОК = СК + ДО – ВНА

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

СК – собственный капитал (из III раздела баланса),

ДО – сумма долгосрочных обязательств (из IV раздела баланса),

ВНА – сумма внеоборотных активов (из I раздела баланса).

Состав оборотного капитала (активов)

По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.

Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента — краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.

При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:

  • Запасы,
  • Сумма дебиторской задолженности.

Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.

Значение формулы

Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.

Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.

Эта ситуация происходит по следующим причинам:

  • низкая эффективность использования активов;
  • наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
  • рост суммы дебиторской задолженности;
  • убыточность работы предприятия и др.

На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.

Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.

Примеры решения задач

Внеборотные активы (I раздел баланса) – 430 000 рублей,

Оборотные активы (II раздел баланса) – 244 000 рублей,

Капитал и резервы (IV раздела баланса), — 114 000 рублей.

Долгосрочные обязательства (V раздела баланса), — 350 000 рублей.

Краткосрочные обязательства (VI раздела баланса), — 210 000 рублей.

СОК = ОА – КО

СОК = 244000 – 210000= 34 тыс. руб.

По второму варианту расчета формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит так:

СОК = СК + ДО – ВНА

СОК = 114 000 + 350 000 – 430 000 = 34 тыс. руб.

Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

СОК = СК – (ВНА – ДО), где

  • СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
  • ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
  • ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.

Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.

Второй способ определения: формула

В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:

СОК = ОА — КФО, где

  • ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
  • КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)

Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:

СОК = ОА – КФО – ДО

ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

  1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
  2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
  3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Читать еще:  В какой строке баланса отражается 97 счет

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Где используется

Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

  • 97 415 — ВНА
  • 103 480 – ОА
  • 61 500 – СК
  • 65 103 – ДО
  • 74 292 – КФО

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

  • первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
  • вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

  • первым способом 61 500 – 97 415
  • вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы. Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования. Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

  • стремиться к получению и увеличению прибыли
  • оптимизировать внеоборотные активы предприятия
  • следить за размером и качеством дебиторской задолженности
  • не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
  • поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Как рассчитать собственный оборотный капитал (формула)?

Собственный оборотный капитал в нашей жизни

Собственный оборотный капитал — такой термин не характерен для обыденной жизни. Обычно его применяют финансисты различных предприятий, компаний и организаций. Однако любой человек, никак не связанный с коммерцией, тоже может рассчитать эту величину и сделать определенные выводы о собственном оборотном капитале.

Слесарь механического цеха Николай Семенов никогда не занимался коммерцией. С ранней молодости он трудился на заводе, проживал в общежитии и, кроме зарплаты, иных источников дохода не имел. Оплата его труда была небольшой, и от аванса до получки Семенову приходилось занимать деньги у своего соседа и друга детства Сергея Иванова.

Чтобы посчитать собственный оборотный капитал Николая, потребуется знать его оборотные активы и текущие обязательства. Для упрощенного расчета примем, что никакого имущества и собственных запасов у Николая нет, а размер его зарплаты составляет 10 000 руб.

Необходимо отметить, что показатель собственного оборотного капитала рассчитывается на определенную дату и в каждый момент может иметь разные значения. Рассчитаем оборотный капитал слесаря в день получения зарплаты.

В день получки наличка у Николая в кармане отсутствовала, а долг перед соседом составлял 5 000 руб. Кроме того, в почтовом ящике лежала квитанция на оплату проживания в общежитии в сумме 2 000 руб. Таким образом, в момент получения зарплаты его оборотный капитал составил 3 000 руб. (10 000 – (5 000 + 2 000)).

Приведенный пример носит упрощенный характер и для Николая не имеет практического значения, так как он подсчетами никогда не занимался и эффективность своего оборотного капитала не анализировал. Однако он позволяет понять формулу расчета собственного оборотного капитала, представляющего собой разницу между оборотными активами (зарплатой) и текущими обязательствами (долг за общежитие и перед соседом).

Далее рассмотрим на примере расчет собственного оборотного капитала коммерческой фирмы, узнаем еще об одном алгоритме определения его величины, а также поговорим о том, для чего необходимо рассчитывать оборотный капитал компании.

Собственный оборотный капитал коммерческой фирмы

На первоначальном этапе любой коммерческой деятельности предпринимателю, организующему бизнес, кроме желания заработать требуется стартовый капитал. В качестве такого капитала могут выступать живые деньги, оборудование, недвижимость или иные активы. Именно они позволяют коммерсанту начать свое дело, потому что одних предпринимательских способностей здесь недостаточно. Однако не все активы могут одинаково эффективно использоваться для коммерческой деятельности, особенно на первичном этапе развития фирмы.

К примеру, предприниматель обладает навыками и знаниями в области изготовления одноразовой посуды, в его распоряжении есть специализированное оборудование для ее производства. Однако отсутствие денег на закупку сырья может свести все его начинания к нулю — без расходных материалов оборудование будет простаивать, а знания и умения не будут востребованы. А чтобы этот материал приобрести, требуются свободные денежные средства. Где их взять?

Существуют различные способы раздобыть необходимую сумму: взять кредит в банке, попросить взаймы у друзей, реализовать собственное имущество или изобрести иные способы получения денег. Появившиеся денежные средства позволят закупить необходимое сырье и материалы, запустить оборудование и начать выпуск продукции.

Основным назначением оборотного капитала является финансирование текущей деятельности фирмы, поэтому расчет величины показателя оборотного капитала позволит коммерсанту понять, достаточно ли у компании возможностей бесперебойно организовывать технологический процесс производства без простоев и срывов.

О формуле расчета оборотного капитала речь пойдет в следующем разделе.

Читать еще:  Коэффициент финансовой независимости формула по балансу

Первая формула расчета оборотного капитала: состав показателей

Расчет оборотного капитала производится по показателям бухгалтерского баланса.

В 1-м разделе мы уже познакомились с одной из формул, применяемых при расчете собственного оборотного капитала(СОК):

где ТА и ТО — текущие активы и текущие обязательства соответственно.

Чтобы рассчитать оборотный капитал по этой формуле, необходимы показатели разделов II и V баланса. Остановимся на них подробнее.

Раздел II «Оборотные активы» баланса включает 6 основных строк, в которых перечислены наиболее ликвидные активы (легкообратимое в деньги имущество). Самыми эффективными с точки зрения доступности в составе оборотного капитала фирмы являются денежные средства: ими в любой момент можно расплатиться за необходимые для поддержания текущей деятельности ресурсы. Достаточно оформить платежное поручение и отправить его в банк или расплатиться с поставщиками наличными деньгами из кассы.

Вместе с деньгами в расчете оборотного капитала участвуют денежные эквиваленты, к которым принято относить активы, быстро обратимые в деньги. Примером денежных эквивалентов могут служить краткосрочные банковские депозиты до востребования (сроком до 3 месяцев). При отсутствии наличных денежных средств этот актив быстрее всего можно обратить в деньги, необходимые для поддержания непрерывности технологической цепочки производства продукции.

В состав текущих активов, участвующих в расчете оборотного капитала, входят и такие показатели актива баланса, как запасы и дебиторская задолженность. Это менее ликвидные по сравнению с деньгами активы, и, чтобы обратить их в деньги, потребуются дополнительные затраты времени и сил. Тем не менее все указанные активы (включая НДС и прочие оборотные активы) составляют общую сумму текущих активов (ТА), участвующих в расчетной формуле оборотного капитала.

О составе текущих обязательств (ТО), вычитаемых из суммы текущих активов при расчете оборотного капитала, поговорим в следующем разделе.

Как влияют краткосрочные обязательства на величину оборотного капитала

Показатель оборотного капитала фирмы напрямую зависит от величины текущих (краткосрочных) обязательств. Чем больше сумма текущих долгов, тем ниже оборотный капитал (при неизменности оборотных активов).

Представленные в разделе V Краткосрочные обязательства в балансе — это текущие пассивы (ТО). Раздел Краткосрочные обязательства в балансе – это строка 1510-1550. К краткосрочным обязательствам относятся: займы, задолженность перед кредиторами, резервы для предстоящих трат, ожидаемые в будущем доходы, а также другие обязательства. Указанные в стр. 1550 прочие краткосрочные обязательства в балансе – это данные об очень значимых для предприятия обязательствах, которые не были учтены в стр. 1510-1540. Например, средства, поступившие от инвесторов компании-застройщика в виде целевого финансирования.

Самыми важными с точки зрения срочности погашения являются заемные средства (1510): гасить такие долги требуется регулярно, а просрочка платежа чревата дополнительными расходами в виде предусмотренных кредитными договорами штрафов.

Не погашенная в срок кредиторская задолженность (1520) также влечет негативные последствия. Например, наличие не выплаченной в срок зарплаты (краткосрочные обязательства) потребует дополнительных материальных расходов, потому что придется изыскивать средства на выплату компенсации. Ее размер рассчитывается исходя из 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки, если иное не установлено коллективным договором (ст. 236 ТК РФ). Эти деньги придется изъять из оборота, и на обеспечение текущей хозяйственной деятельности средств может не хватить.

Наличие у фирмы просроченных налоговых обязательств также может повлечь дополнительные траты на уплату пеней и штрафов.

О том, какое наказание ждет фирму, если перечислить НДФЛ в бюджет с опозданием, см. статью «Какая ответственность предусмотрена за неуплату НДФЛ?»

Долгосрочные и краткосрочные обязательства (разд. IV и V баланса) являются источниками получения средств предприятия за исключением капитала и резервов (разд. III). Краткосрочные обязательства включают в себя все долги, которые должны быть погашены на протяжении года, в то время как срок погашения долгосрочных обязательств составляет от года и больше.

Чем больше денег требуется на погашение краткосрочных обязательств, тем острее потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей деятельности и, как следствие, ниже величина оборотного капитала.

Из следующего раздела вы узнаете, как рассчитать собственный оборотный капитал, используя совсем иные показатели баланса.

Вторая формула собственного оборотного капитала

Собственный оборотный капитал, формула которого была рассмотрена в предыдущем разделе, может рассчитываться и по иному алгоритму. Использоваться при этом будут показатели разделов I, III и IV баланса.

Расчет собственного оборотного капитала (СОК) в этом случае будет производиться по следующей формуле:

СОК = СК + ДО – ВНА,

где: СК — собственный капитал, отражаемый в разделе III баланса;

ДО — долгосрочные обязательства (раздел IV);

ВНА — внеоборотные активы фирмы из раздела I баланса.

Поговорим о них более детально.

Влияние собственного капитала на величину собственного оборотного капитала можно проследить на следующем примере.

Минимальный размер уставного капитала (УК) для общества с ограниченной ответственностью — 10 000 руб. (п. 1 ст. 14 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ). Если коммерсант внес указанную сумму на расчетный счет и начал развивать бизнес, ему придется дополнительно изыскивать оборотные средства, чтобы оплачивать необходимые для текущей деятельности расходы (например, аренду офиса, закупку материалов и комплектующих и др.). Если бы размер УК был на несколько порядков больше, задумываться на первоначальном этапе своей деятельности о том, где найти требуемые оборотные средства, ему бы не пришлось.

Вместе с уставным капиталом в расчете собственного оборотного капитала принимают участие показатели добавочного и резервного капитала, а также нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и сумма переоценки внеобротных активов.

Из раздела IV баланса для определения суммы собственного оборотного капитала берутся такие показатели, как долгосрочные заемные средства, оценочные обязательства, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.

Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств компании уменьшается на величину активов, отраженных в разделе I баланса (внеоборотные активы). В результате этих вычислений определяется собственный оборотный капитал фирмы.

В следующем разделе на практическом примере будет показан алгоритм расчета собственного оборотного капитала с помощью 2 рассмотренных формул.

Пример расчета СОК

Формулы собственного оборотного капитала (СОК), рассмотренные в предыдущих разделах, основаны на абсолютно разных показателях баланса, но приводят к одному и тому же результату. Рассмотрим оба варианта расчета СОК на примере показателей следующего баланса:

Собственные оборотные средства

Определение

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Расчет (формула)

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Такое же значение можно получить другим способом:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Нормальное значение

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.

Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания (McDonalds), где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

Читать еще:  Стоимость закрытия ООО с нулевым балансом

При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Собственный оборотный капитал: что учесть при расчете

Собственный оборотный капитал показывает, какая часть собственного капитала идет на финансирование оборотных активов. Читайте, по каким формулам он рассчитывается, есть ли у него нормативное значение и что делать, если показать получится отрицательным. А также смотрите пример расчета.

О чем эта статья:

Важнейшим показателем финансового здоровья компания и ее возможностей по финансированию является доля собственных источников в финансировании активов компании, те самые пресловутые «деньги в обороте», которые предприниматель не может вынуть из бизнеса без ущерба для него. Метрикой доли собственных источников среди прочих является собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства – это характеристика ресурсов фирмы, показывающая какая часть собственного капитала в денежных единицах идет на финансирование оборотных активов.

Скачайте и возьмите в работу:

Чем поможет: детализировать информацию о планируемых изменениях в уставном и добавочном капитале, резервах и нераспределенной прибыли (убытке), доходах будущих периодов и прочее.

Формулы расчета собственного оборотного капитала

Алгоритм расчета собственного оборотного капитала (СОК):

СОК = СК – ВА (1), где:

СК – Собственный капитал (III раздел баланса);

Есть еще одна формула расчета собственного оборотного капитала по балансу:

СОК = ТА – ДО – КО (2), где:

ТА – текущие (оборотные) активы (II раздел баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (IV раздел баланса),

КО – краткосрочные обязательства (V раздел баланса).

В российской практике имеет место и другое толкование термина с другим экономическим смыслом: собственный оборотный капитал – это сумма оборотного капитала, остающаяся в распоряжении компании после выплаты краткосрочной задолженности. То есть в формуле (2) из оборотных активов вычитаем только краткосрочную задолженность и получаем формулу следующего вида:

СОК = СК + ДО – ВА (4)

В соответствии с действующими стандартами бухгалтерского учета, расчет собственных оборотных средств по трем описанным выше алгоритмам будет выглядеть следующим образом:

  • (1) СОК = стр. 1300 – стр. 1100 (форма 1 баланса)
  • (2) СОК = стр. 1200 – стр. 1400 – стр. 1500 (форма 1 баланса)
  • (3) СОК = стр. 1200 – стр. 1500 (форма 1 баланса)
  • (4) СОК = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100 (форма 1 баланса)

Читайте также:

Чем поможет: корректно рассчитать точное значение стоимости собственного капитала компании, не прибегая к экспертным оценкам и упрощениям, искажающим реальное положение дел.

Чем поможет: выделить факторы, которые влияют на период оборота собственного капитала и ускорить процесс.

Интерпретация показателя

Собственный оборотный капитал рассчитывается для определения способности финансировать текущую деятельность предприятия из собственного капитала.

Нормативного значения у этого показателя нет, но если величина СОК положительная, то в обороте используется часть собственных средств учредителей равная сумме, полученной в результате расчета.

Если полученная величина отрицательна, то финансирование текущей деятельности фирмы ведется целиком за счет заемных средств, а величина по модулю, полученная при расчете соответствует финансированию внеобротных активов из заемных средств.

Самый крайний вариант – когда компания «проела» весь свой капитал, устойчиво находится в убытке и весь бизнес, в том числе внеоборотные активы финансируются посредством заемного капитала, тогда собственные оборотные средства будет отрицательным и по модулю равен сумме заемных средств.

Собственный оборотный капитал рассчитанный по алгоритму (3) и (4) будет интерпретироваться иначе: данный способ расчета соответствует показателю международных финансов – рабочий капитал или working capital. Если значение рабочего капитала будет отрицательным, у компании недостаточно текущих активов для погашения текущих (краткосрочных) обязательств. Более глубокий анализ осуществляется с использованием показателя коэффициент рабочего капитала (Working capital Ratio) = ТА / КО: если значение выше 1 – следовательно, оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, значение выше 2, говорит обычно о неэффективности использования активов. В российской практике для СОК рассчитанного по данной формуле часто применяется термин – чистый оборотный капитал – ЧОК. Если ЧОК=СОК, следовательно, компания не использует долгосрочные заимствования для финансирования текущей деятельности и, соответственно, оборотного капитала.

Зачем еще рассчитывать СОК: он используется в двух важных коэффициентах: коэффициенте маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом.

Еще по теме:

Чем поможет: определить, при какой структуре капитала стоимость компании максимальна с помощью специальной модели в Excel

Чем поможет: разобраться, почему по итогам отчетного периода рентабельность собственного капитала выросла или сократилась.

Очень важные тонкости расчета собственного оборотного капитала

Описанные выше формулы и интерпретации соответствуют классическому представлению о структуре баланса предприятия, когда внеоборотные активы финансируются в первую очередь из собственных средств компании. Однако на практике это почти всегда не так!

Возьмем формулу (1): СОК=СК-ВА, согласно логике, заложенной в ней – она рассчитывает ту сумму из собственных средств организации, которая идет на финансирование оборотного капитала, и, согласно формуле, мы вычитаем из всего собственного капитала всю сумму внеоборотных активов. Это верно до тех пор, пока не выяснится, что внеоборотные активы частично или полностью профинансированы заемными средствами – мы взяли ипотеку на покупку здания, мы до сих пор не расплатились по задолженности перед подрядчиком, ремонтировавшем здание и у нас оборудование приобретено в лизинг. Тогда данная формула полностью теряет экономическое содержание.

Аналогично в формулах (2), (3) и (4) следует использовать:

  • не просто ДО – долгосрочные обязательства, а ДОбезВА – долгосрочные обязательства, не используемые в финансировании внеоборотных активов;
  • не просто КО – краткосрочые обязательства, а КОбезВА – краткосрочные обязательства, не используемые в финансировании внеобротных активов;
  • не просто ВА – внеоборотные активы, а ВАбезДОиКО – внеоборотные активы, которые не были профинансированы за счет долгосрочных или краткосрочных обязательств.

Таким образом, для осознанного применения и экономически правильной интерпретации показателя СОК, следует корректировать элементы используемся для расчета. Рациональным представляется оценить размер внеоборотных активов, финансируемых из собственных ресурсов, очистив его от активов, профинансированных в кредит или лизинг, либо не закрытыми обязательствами. А затем из собственного капитала вычесть внеобротные активы, профинансированные из собственных средств. Тогда будет получено значение собственного оборотного капитала, соответствующее ожидаемому экономическому смыслу.

Как контролировать эффективность оборотного капитала

Наверняка собственники компании вам задавали классический вопрос: «Где наши деньги?» Вопрос справедливый, собственники хотят получить прибыль от инвестиций в бизнес. Чем больше денег организации задействовали в обороте, тем меньше возможность выплатить дивиденды.

Задача финансиста — построить финансовые потоки так, чтобы свести к минимуму количество денег собственника в обороте компании и при этом обеспечить максимальную прибыль. Задачу можно выполнить, если в оборотном капитале задействовать больше средств ее контрагентов. Читайте подробнее в журнале «Финансовый директор» , как контролировать эффективность оборотного капитала .

Пример расчета собственного оборотного капитала

Рассчитаем СОК для фирмы со следующим условным балансом в тыс. руб.:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector