Коэффициент структуры долгосрочных вложений формула по балансу

Коэффициент структуры долгосрочных вложений формула по балансу

Коэффициент автономии характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. На всем протяжении периода исследования значения коэффициента входят в рекомендуемые значения (больше 0,5). Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Значения коэффициента автономии для ОАО «РОДЭКС ГРУП» свидетельствуют о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, снижение данного показателя в третьем квартале свидетельствует о некотором ухудшении финансовой устойчивости компании.

Величина заемного капитала на протяжении трех кварталов не превышала 40%, лишь в третьем квартале цифра увеличивается до 40,26%. Можно отметить, что в целом предприятие является устойчивым, т. к. способно обеспечить себя собственными средствами. Хотя в дальнейшем необходимо все-таки снижать величину привлеченного заемного капитала.

Динамика мультипликатора собственного капитала неустойчива. Во втором квартале показатель снизился с 1,66 до 1,64. В третьем квартале наблюдался рост цифры до 1,67. Наконец, в четвертом квартале показатель опять снизился до значения в 1,65. Таким образом, данная величина свидетельствует о том, что все средства, авансированные в предприятие, превышают величину собственного капитала в 1,7 раза. Необходимо не допускать рост данного соотношения.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В данном случае значения коэффициента меньше рекомендуемого (0,7), что является хорошим показателем, так как превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости достаточно высок: в первом квартале он составил 70,7%, во втором его значение увеличилось до 71%. В третьем квартале величина коэффициента снизилась до 70%, т. е. степень независимости предприятия несколько понижается. Однако, в четвертом периоде величина коэффициента выросла уже до 78%. Таким образом, предприятию необходимо сохранять данную тенденцию и не допускать спада показателя.

Коэффициент долгосрочных вложений говорит о том, что за счет заемных средств профинансировано лишь 17% внеоборотных активов в первых трех кварталах и 29% в четвертом квартале.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает, что доля инвестированного в оборотные средства капитала составляет от 79 до 91%. Во втором квартале показатель увеличился и достиг максимального значения, но уже с третьего квартала наметилась тенденция к спаду: коэффициент снизился до 88%, а в четвертом квартале — до 79%. Тем не менее, цифры свидетельствуют о том, что практически весь объем собственных средств предприятия сосредоточен в постоянных активах. Рост показателя может привести к нарушению одного из основных правил финансового менеджмента: из собственных средств и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов. Хотя все-таки наметилась тенденция к спаду показателя, необходимо и в дальнейшем ее поддерживать.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что текущие активы не образованы за счет собственных средств на 0,54% в первом квартале, во втором квартале величина увеличилась до 1,17%, однако уже в третьем квартале коэффициент достиг первоначального значения — 0,57%, а в четвертом квартале его значение составило 0,36%. Для предприятия это тревожный момент, ведь если данный коэффициент имеет значение менее 0,1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а само предприятие — неплатежеспособным.

Коэффициент маневренности на протяжении первых трех кварталов не превышал значения в 14%. Такой низкий процент собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, практически не дает возможности предприятию гибко реагировать на изменение рыночных условий. В первом квартале значение коэффициента составило 13,4%, а во втором он снизился до 10%. Однако, с третьего квартала показатель возобновил свой рост и достиг значения в 13,7%. В четвертом квартале величина коэффициента максимальна — 27,2%. Это говорит уже о наличии возможности для финансового маневрирования. В идеале, предприятию необходимо сохранять данную тенденцию показателя к росту. Подводя итоги, необходимо признать ОАО «РОДЭКС ГРУП» финансово устойчивым предприятием. Компания в достаточной степени независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако неудовлетворительные характеристики маневренности свидетельствуют о том, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

Читать еще:  Сколько разделов содержит бухгалтерский баланс

Рис. 2.5. Динамика коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала

На данном рисунке видно, что коэффициент заемного капитала на протяжении всего исследуемого периода изменяется незначительно, так же как и коэффициент автономии. Одновременно с этим, мультипликатор собственного капитала во втором квартале снизился, в третьем — вырос, а в четвертом квартале опять упал.

Рис. 2.6. Динамика коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой независимости

Во втором квартале коэффициент долгосрочной финансовой независимости незначительно увеличился, в третьем квартале его значение снизилось, а в четвертом — показатель снова увеличился. Динамика коэффициента финансовой зависимости прямо противоположна динамике коэффициента долгосрочной финансовой независимости: во втором квартале спад, в третьем — рост, и в четвертом квартале — снова спад.

На данном графике видно, что коэффициент структуры долгосрочных вложений незничительно изменяется на протяжении первых трех кварталов, а в четвертом квартале рост показателя максимален. В то же время коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций выров со втором квартале, но далее на протяжении третьего и четвертого кварталов снизался.

Рис. 2.7. Динамика коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций

Рис. 2.8. Динамика коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности.

На рисунке видно, что тенденция изменения обоих показателей почти одинакова: спад во втором квартале, а затем рост на протяжении третьего и четвертого кварталов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты. Расчет коэффициента структуры долгосрочных вложений производится по следующей формуле:

КСДБ = ДП / ВОА, (6)

где ДП — долгосрочные пассивы,

ВОА — внеоборотные активы.

КСДБ09года =25641/82108= 0,31;

КСДБ10года =49059/78324=0,63;

КСДБ11года =70066/87956=0,8.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития предприятия, а избыточная- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину. Иными словами, является платежеспособным. Проанализировав состояние предприятия можно сделать вывод, что в настоящее время финансовое состояние предприятия неустойчивое. По отношению к предыдущим годам одни коэффициенты показывают улучшение по ряду показателей, другие — наоборот. Но в общем положение таково, что требуется глубокое изучение причин ослабления финансовой устойчивости предприятия, разработка и внедрение мероприятий по стабилизации состояния хозяйствующего субъекта.

93.79.221.197 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств интересен в отношении предприятий, привлекающих средства других юридических или физических лиц на длительный срок. Рассмотрим, что он означает и как рассчитывается.

Что отражает коэффициент долгосрочного привлечения средств?

Рассматриваемый коэффициент демонстрирует, какую долю занимают привлеченные средства в долгосрочных источниках финансирования, которыми располагает компания. К таким источникам относят:

  • собственный капитал;
  • средства, взятые в долг на длительный срок.

Поскольку перечисленные источники служат теми средствами, за счет которых осуществляются капвложения, рассматриваемый коэффициент позволяет количественно оценить участие в общей сумме собственных и заемных средств, а следовательно, и то, в какой степени способность предприятия к осуществлению капвложений зависит от чужих денег, привлеченных в деятельность юрлица на долгосрочной основе.

Коэффициент долгосрочного привлечения понадобится инвесторам, заимодавцам и банкам, финансирующим капвложения юрлица.

О ряде показателей, которые также будут интересны этим категориям лиц, читайте в материале «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Алгоритм расчета коэффициента

Рассчитывается рассматриваемый коэффициент как частное от деления общей суммы долгосрочных долгов по кредитам и займам на сумму этих долгов и капитала, являющегося собственным для юрлица. Формулу его можно записать как:

Читать еще:  Как посчитать стоимость чистых активов по балансу

Кдпс = ДлЗаемОб / (ДлЗаемОб + СобКап),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по кредитам и займам;

СобКап — величина собственного капитала.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. В переводе на номера его строк эта формула будет следующей:

Кдпс = 1410 / (1410 + 1300),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, содержащей данные по долгосрочным долгампо кредитам и займам;

1300 — номер строки бухбаланса, содержащей данные о собственном капитале.

Если долгосрочные кредиты и займы у юрлица есть, а в сравнении с ними доля иных долгосрочных долгов в общей сумме обязательств с длительным сроком погашения незначительна, то коэффициент может быть рассчитан так:

Кдпс = ДлОб / (ДлОб + СобКап),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлОб — общая сумма имеющихся долгосрочных долгов;

СобКап — величина капитала, являющегося собственным.

Этот расчет через сроки баланса выразится следующим образом:

Кдпс = 1400 / (1400 + 1300),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

1400 — номер строки бухбаланса, содержащей данные по общей сумме долгосрочных долгов;

1300 — номер строки бухбаланса, содержащей данные о капитале, являющемся собственным.

О составе данных, формирующих перечисленные строки бухбаланса, подробнее читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Рассчитанный по описанному алгоритму коэффициент покажет долю долгосрочных заемных средств в общей сумме средств, которые могут быть источником капвложений. Если долгосрочных долгов по кредитам и займам у юрлица на дату составления бухбаланса нет, то рассматриваемый коэффициент будет равен нулю.

Пути регулирования коэффициента

Коэффициент долгосрочного привлечения — одна из характеристик финансовой устойчивости юрлица. Чем он выше, тем больше зависимость от привлеченных средств и ниже финансовая устойчивость.

Значение рассматриваемого коэффициента напрямую зависит от соотношения суммы долгосрочных долгов по кредитам и займам и величины капитала, являющегося собственным. Чем больше долги, тем выше коэффициент, и наоборот. Рост величины собственного капитала приведет к снижению коэффициента даже при условии сохранения объема длительных долгов по заемным средствам.

Коэффициент можно анализировать в динамике путем сравнения его величины, рассчитанной на несколько отчетных дат.

Коэффициент долгосрочного привлечения — важный параметр, позволяющий оценить инвестиционную привлекательность юрлица путем достаточно простого расчета.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Стабильность или нестабильность фирмы или компании можно определить, проанализировав, насколько оно зависимо от внешних источников финансирования, обладает ли оно собственными средствами и грамотно ли оно ими владеет и может ли распределять его так, чтобы отсутствовали лишние побочные расходы и штрафы.

Финансовая устойчивость предприятия

Такие данные, как правило, необходимы для поставщиков, покупателей или пользователей товарами и услугами конкретной организации, чтобы понимать, устойчиво ли предприятие и сможет ли оно обеспечить эффективное и плодотворное сотрудничество для своих партнеров.

Финансовая устойчивость предприятия

Существует множество определений термина «финансовая устойчивость» (ФинУ), предлагаем вам тот, который считается самым полным:

ФинУ – это финансово независимое предприятие, которое эффективно управляет своим капиталом. Можно так же отметить, что под ФинУ понимают то, в каком состоянии находятся счета фирмы, могут ли они гарантировать стабильность организации. По степени стабильности, можно выделить 4 стадии.

Первая, абсолютная стабильность компании. Это значит, что все заемные средства (ЗС) в полном объеме может покрыть собственный капитал (СК), а значит, что предприятие абсолютно независимо от кредиторов. В формульном обозначении это можно выразить как:

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Читать еще:  Фондоемкость формула расчета по балансу

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.


Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector