Коэффициент общей оборачиваемости капитала формула по балансу

Формула коэффициента оборачиваемости

Понятие коэффициента оборачиваемости

Формула коэффициента оборачиваемости характеризует эффективность эксплуатации оборотных средств с целью получения прибыли от осуществления основной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости – относительная величина, отражающая количество оборотов, которые должны совершить мобильные средства для обеспечения заданной нормы выручки.

Для расчета показателя оборачиваемости нужны 2 величины:

Стоимость оборотного капитала.

Сумма дохода в рассматриваемом периоде может быть отражена посредством показателя выручки, а стоимость оборотного капитала посредством среднего остатка мобильных фондов.

Формула коэффициента оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости определяется отношением дохода к сумме оборотного капитала. Данный показатель измеряют в количестве оборотов за определенный период.

Общая формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств выглядит следующим образом:

Коб = TR / Cоб,

Здесь К об — коэффициент оборачиваемости;

TR– сумма выручки в рублях;

Cоб – средняя величина фондов (руб.).

Для того, что бы определить показатель выручки, используют следующую формулу:

TR = P * Q,

Здесь Р– цена единицы продукции (руб.);

Q – количество произведенной (реализованной) продукции (руб.).

В свою очередь стоимость оборотных средств (среднегодовая) определяется с помощью следующей формулы:

Здесь Снп – стоимость оборотного капитала начала периода (руб.);

Скп – стоимость оборотного капитала по окончанию периода (руб.)

Формула коэффициента оборачиваемости по балансу

Для определения коэффициента оборачиваемости используют данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Формула коэффициента оборачиваемости по бухгалтерскому балансу выглядит следующим образом:

Коб = строка 2110 / (строка 1200нп + строка 1200кп )/2,

Здесь Коб – значение коэффициента оборачиваемости;

строка 2110 из отчета о финансовых результатах – выручка (руб.);

строка 1200нп и строка 1200кп из бухгалтерского баланса – стоимость оборотного капитала на начало и конец периода (руб.).

Значение коэффициента оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости является показателем, который отражает эффективность управления активами компании и характеризует активность и интенсивность использования оборотных средств.

При расчете показателя оборачиваемости, в отличие от показателей рентабельности, используется не чистая прибыль, а выручку от продажи продукции. По этой причине показателями оборачиваемости можно характеризовать уровень деловой активности, а показателями рентабельности уровень прибыльности по определенным видам актива.

Чем выше показатель оборачиваемости, тем выше платежеспособность компании и ее финансовая устойчивость. Коэффициент оборачиваемости отражает число оборотов, которое необходимо для окупаемости (погашения) капитала компании.

Примеры решения задач

Определить коэффициент оборачиваемости.

Коб = TR / Cоб,

Для того, что бы определить выручку, требуется из валовой прибыли вычесть себестоимость продукции:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из ключевых индикаторов эффективности использования активов компании. В чем его основные особенности?

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – сущность показателя

Данный показатель отражает отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала. Он позволяет оценить, с какой интенсивностью осуществляется предпринимательская деятельность компании.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес-модели.

Место коэффициента оборачиваемости капитала среди прочих показателей

Индикатор, рассматриваемый в данной статье, часто применяется наряду с иными коэффициентами оборачиваемости (оборотные активы, запасы, дебиторские долги, кредиторские долги, активы). Оценка эффективности бизнес-модели компании, таким образом, может производиться, исходя из комплексного анализа значений соответствующих индикаторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – формула расчета по балансу

Для вычисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала компании понадобятся данные из:

  • бухгалтерского баланса (цифры по строке 1300 — по состоянию на начало и конец года);
  • отчета о финансовых результатах (показатели строки 2110).

Чтобы рассчитать оборачиваемость собственного капитала, формула по балансу для коэффициента (Ко) будет такова:

Ко = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 (начало года) + стр. 1300 (конец года)).

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

Читать еще:  Среднегодовая стоимость опф формула по балансу

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Оборачиваемость капитала

Для характеристики использования капитала целесообразно рассчитывать ряд коэффициентов:

— оборачиваемости иммобилизационных активов;

— оборачиваемости всех оборотных активов;

— оборачиваемости дебиторской задолженности;

— оборачиваемости кредиторской задолженности;

— оборачиваемости собственного капитала;

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов) обобщенно характеризует уровень хозяйственной активности предприятия, то есть эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Этот коэффициент показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц от реализации продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) рассчитывается по формуле:

(20.10)

где В – выручка от реализации продукции

Са – среднегодовая стоимость всех активов( сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Обычно значение коэффициента общей оборачиваемости капитала конкретного предприятия сравнивается со среднеотраслевым показателем. Если этот коэффициент у предприятия ниже, то необходимо наращивать объем продаж или, если это невозможно, сокращать некоторые виды активов. Если этот коэффициент рассматривается в динамике, то его рост может означать либо ускорение кругооборота средств предприятия, либо инфляционный рост цен на реализованную продукцию.

Коэффициент иммобилизованных активов (Ои.а.) показывает, насколько эффективно предприятия используют свои основные средства и иные внеоборотные активы. Этот показатель рассчитывается по формуле:

(20.11)

где Си.а. – среднегодовые внеоборотные активы (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота равна (в днях):

Коэффициент всех оборотных активов (Оо.а) является одним из важнейших показателей эффективности работы предприятия, так как он характеризует количество оборотов всех оборотных средств. Обычно считается, что чем меньше длительность одного оборота, тем эффективнее используются оборотные средства.

Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

(20.12)

где Со.а. – среднегодовая стоимость оборотных активов (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота равна (в днях):

(20.13)

Следует отметить, что для каждого предприятия в определенный момент времени существует своя оптимальная структура оборотных средств. Поэтому главным критерием является обеспечение быстрой оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.) характеризует эффективность инкассации дебиторской задолженности и кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам. Увеличение данного показателя свидетельствует о расширении кредита потребителям продукции. Обычно считается, что если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных средств, то это означает высокую интенсивность поступлений денежных кредитов на счет предприятия. В этом случае отношение заемных средств к собственным средствам может составлять больше 1,0.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(20.14)

где Сд.з. – среднегодовая дебиторская задолженность (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность оборота дебиторской задолженности равна (в днях):

(20.15)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.) характеризует условия расчетов предприятия со своими партнерами. Он рассчитывается по формуле:

(20.16)

где Ск.з. – среднегодовая кредиторская задолженность (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность оборота кредиторской задолженности равна (в днях):

(20.17)

Срок погашения кредиторской задолженности целесообразно сравнить со сроком погашения дебиторской задолженности, то есть сравнить условия получения и предоставления отсрочки платежей своим партнерам. Если кредиторская задолженность предоставляется на более длительный период. чем дебиторская, то такие условия приемлемы для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ос.к.) характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он отражает или увеличения объемов продаж продукции, или недостаток собственного капитала; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует предприятие. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность его использования.

Он рассчитывается по формуле:

(20.18)

где Сс.к. – среднегодовая величина собственного капитала и резервов (сумма на начало и конец года, деленная на 2).

Длительность одного оборота собственного капитала равна (в днях):

(20.19)

Операционный коэффициент (Ко.п.) рассчитывается как отношение затрат на производство и реализацию продукции к выручке от реализации продукции:

(20.20)

где З – затраты на производство и реализацию продукции.

Возрастание операционного коэффициента может означать: повышение цен на материальные ресурсы, невозможность контролировать издержки производства или необходимость повышения цен реализации сельскохозяйственной продукции. Как правило, этот коэффициент колеблется от 0,5 до 0,9. Значение коэффициента больше 0,9 означает крайнюю неэффективность работы предприятия, а ниже 0,5 указывает на то, что, возможно, не учтены все издержки производства и реализации продукции.

Читать еще:  Как сделать бухгалтерский баланс пример пошаговая инструкция

При оценке финансового состояния предприятия особенно важное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность продукции, всех активов и собственного капитала.

93.79.221.197 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Объяснение сущности показателя

Показатель оборачиваемости собственного капитала (англоязычный аналог – Equity Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность управления собственным капиталом компании. Коэффициент рассчитывается как соотношение выручки (чистого дохода) к среднегодовой сумме собственного капитала. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективном использовании капитала собственников. Значение коэффициента указывает на то, сколько товаров и услуг было продано на каждый рубль привлеченных от собственников средств.

Нормативное значение оборачиваемости собственного капитала:

Показатель целесообразно рассматривать в динамике, а также сравнить со значениями прямых конкурентов в отрасли. Повышение показателя в течение периода исследования говорит о постоянной оптимизации работы компании в этой сфере.

Связанные материалы

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Решение низкой оборачиваемости собственного капитала должно быть реализованным исходя из текущих целей развития. Если компания находится на рынке без перспектив дальнейшего роста, с доступом к дешевым заемным средствам, то выведение части собственного капитала в интересах инвесторов позволит повысить значение показателя. В большинстве же случаев для повышения оборачиваемости собственного капитала необходимо работать в направлении увеличения объема сбыта.

Формула расчета оборачиваемости собственного капитала:

Показатель оборачиваемости собственного капитала = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовую сумму собственного капитала (1)

Среднегодовая сумма собственного капитала может быть рассчитана следующим образом:

Среднегодовой объем собственного капитала (наиболее правильный способ) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только годовых данных) = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2 (4)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала позволяет оценить деятельность компании как с позиции доходности, так и с точки зрения оптимальности структуры пассива. Как рассчитать его значение? Всегда ли рост показателя – доказательство эффективности бизнеса? Об этом читайте в статье.

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, насколько эффективно используется капитал собственников. В его основе лежат два показателя:

  1. Выручка (доходы по обычным видам деятельности);
  2. Собственные источники финансирования деятельности предприятия.

Экономический смысл показателя в том, чтобы продемонстрировать, сколько рублей выручки приходится на один рубль собственного капитала. См подробнее, что такое собственный капитал.

Кроме того, косвенно показатель демонстрирует:

  • как у предприятия обстоят дела с продажами (оценка деловой активности);
  • насколько рациональна структура капитала с позиции соотношения заемных и собственных средств (оценка финансовой устойчивости).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и формула по балансу

Чтобы определить коэффициент оборачиваемости собственного капитала, потребуются две формы отчетности:

  1. Бухгалтерский баланс. Из него нужны данные о величине собственного капитала. Это итог III раздела «Капитал и резервы» (строка 1300);
  2. Отчет о финансовых результатах. Необходимое для расчета коэффициента значение выручки находится в строке 2110.

Формула для расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала (КСК) такова:

где В – выручка за период (год, квартал, полугодие и т.д.);

СК – среднее значение собственного капитала за период (тот же самый, что и для выручки).

Важные моменты при расчете коэффициента оборачиваемости собственного капитала

1. Собственный капитал берется в среднегодовом выражении , чтобы обеспечить сопоставимость значений показателей внутри формулы. Ведь выручка – это показатель периода, она собирается накопительно в течение финансового года. Собственный капитал – величина на какую-то конкретную дату. Каждый день может быть свое значение собственного капитала, причем оно не накапливается, а просто изменяется. Для корректности использования в одной формуле периодического и точечного значений последние усредняют.

2. Самый простой способ усреднения годовых значений собственного капитала приведен в формуле:

где СКНГ – величина собственного капитала на начало отчетного года (или на конец года предыдущего);

СККГ – величина собственного капитала на конец отчетного года.

Повысить точность среднегодового значения собственного капитала можно за счет использования данных на конец месяца. Формула в этом случае будет такой:

Здесь в числителе приведены значения о собственном капитале на конец каждого месяца. Однако надо понимать, что такой подход может неоправданно усложнить расчеты, кардинально ничего не поменяв в значении полученного коэффициента оборачиваемости.

Читать еще:  Как найти валюту баланса формула

Excel-модель, которая посчитает коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Чтобы сэкономить время, скачайте Excel-модель, которая посчитает все за вас.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала измеряется:

  • либо в количестве оборотов. Слово «оборот» в данном случае достаточно условно, так как в отличие от запасов, дебиторской, кредиторской задолженности и т.п. никакого буквального обращения собственного капитала нет. Однако если сделать акцент на том, что собственный капитал – это источник части активов, то тогда трактовка при подобном измерителе будет следующей: какое количество оборотов делают за период собственные средства, вложенные в активы;
  • либо в рублях на рубль. Как упоминалось выше, при таком подходе коэффициент оборачиваемости собственного капитала покажет, сколько рублей выручки приносит каждый рубль собственных источников финансирования деятельности.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала может быть отрицательным. Так будет, если величина капитала и резервов в балансе окажется с минусом. А это, в свою очередь, возможно, только когда предприятие накопило значительный непокрытый убыток.

Как оценить отрицательное значение коэффициента? Как крайне негативное состояние, ведь в этом случае величина заемных средств (сумма разделов IV и V в балансе) окажется больше, чем стоимость активов. Выходит, что оборот имущества обеспечивается исключительно за счет обязательств и, какой бы ни была величина выручки, отрицательная величина коэффициента – это, по сути, сигнал бедствия.

4. Требуемую динамику для коэффициента оборачиваемости собственного капитала задать трудно . С одной стороны, увеличение данного показателя во времени – положительная тенденция, ведь это говорит о росте дохода на рубль собственного капитала и, следовательно, о повышении деловой активности предприятия. Однако важно помнить, что рост коэффициента может быть обеспечен не только за счет увеличения числителя (выручки), но и за счет уменьшения знаменателя (собственный капитал).

Значительное снижение собственного капитала не сулит организации ничего хорошего. Это всегда идущие друг за другом :

  • снижение финансовой устойчивости;
  • повышение долговой нагрузки;
  • увеличение расходов на процентные платежи по заемным средствам;
  • рост вероятности просрочить очередной платеж по обязательствам;
  • повышение риска утраты платежеспособности и последующего банкротства.

Если же коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился, значит ситуация опять двояка: его уменьшение завязано либо на падение выручки (ухудшение деловой активности организации), либо на рост величины собственного капитала (укрепление финансовой устойчивости).

Узнайте действенный способ повысить оборачиваемость собственного капитала — используйте кейс от журнала «Финансовый директор»

Схематично основные положения относительно расчета, трактовки и измерения коэффициента оборачиваемости собственного капитала приведены на рисунке.

Выходит, чтобы увидеть хозяйственную ситуацию в отношении коэффициента оборачиваемости во всей полноте, мало уметь его правильно рассчитать. Нужны еще надежные ориентиры для сравнения и обязательная оценка, за счет чего менялось значение показателя.

Нормативное значение оборачиваемости собственного капитала

Что может выступить ориентиром для оборачиваемости собственного капитала? Заметим, что никаких рекомендованных нормативов нет. Поэтому следует принимать во внимание:

  1. Собственные значения по предприятию за предыдущие периоды и их динамику;
  2. Среднеотраслевые значения по виду экономической деятельности организации.

И если определить динамику коэффициента оборачиваемости собственного капитала внутри предприятия через показатели темпов роста/прироста не составляет труда, то отыскать среднеотраслевые значения – не просто.

Специально для вас мы обобщили данные с сайта Росстата о выручке, имуществе и коэффициенте автономии организаций за 2017 год (в момент написания статьи сводные данные за 2018 год еще не готовы) и на их основе рассчитали среднеотраслевые значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Его величины в разрезе расширенного перечня видов экономической деятельности представлены в файле для скачивания. Укрупненно эти данные приведены также на диаграмме ниже.

Диаграмма позволяет наглядно представить противоречия в отношении величин и динамики коэффициента оборачиваемости капитала, о которых шла речь выше. Может показаться, что наиболее успешными с точки зрения эффективности ведения бизнеса в России по этому показателю являются гостиницы, предприятия общественного питания и строительные организации.

Однако сопоставление со значениями коэффициентов автономии проясняет ситуацию. Например, для гостиниц и общепита показатель финансовой автономии составляет всего 5,1%, а для строительства – 9,3%. Эти значения – не что иное, как доля собственного капитала в пассивах. Остальные 94,9% и 90,7% соответственно приходятся на заемный капитал и отражают просто «смертельную» долговую нагрузку на предприятия этих сфер.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – пример расчета

Рассчитаем и проанализируем коэффициент оборачиваемости собственного капитала по данным ПАО «Синарский трубный завод» (далее – ПАО «СинТЗ»).

Таблица 1 – Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала ПАО «СинТЗ»

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector