Коэффициент финансовой зависимости формула по балансу

Коэффициент финансовой зависимости формула по балансу. Из чего состоит коэффициент финансовой независимости. Коэффициент финансовой зависимости. Норматив

Коэффициент финансовой зависимости выступает одним из признаков финансовой устойчивости компании. Финансовая устойчивость показывает возможность компании работать и совершенствоваться, удерживая при этом баланс между активами и пассивами. Компанию можно назвать финансово устойчивой, если ее денежные потоки оптимальны и сбалансированы, есть финансовые ресурсы как для ведения текущей деятельности, так и для покрытия полученных займов. Эта компания будет называться инвестиционно привлекательной и иметь допустимую степень риска для собственников.

Определение

Коэффициент финансовой зависимости описывает уровень зависимости компании от сторонних займов. Этот показатель выступает обратным к показателю концентрации собственных средств. Увеличение коэффициента демонстрирует повышение уровня внешних займов в финансировании компании. Снижение показателя до единицы показывает, что компания полностью финансируется своими собственниками. Анализ коэффициента понятен и прост: если он выходит 1,25, это значит, что в 1,25 руб., инвестируемых в активы компании, 0,25 руб. являются заемными.

Рассматриваемый показатель еще называют коэффициентом автономии. Он часто применяется на практике, так как удобен при применении в детерминированном факторном анализе.

Коэффициент финансовой зависимости показывает уровень возможностей компании покрыть все свои задолженности при реализации активов.

Что влияет на финансовую устойчивость

Коэффициент финансовой зависимости выступает одним из показателей финансового благополучия компании.

Финансовая устойчивость демонстрирует возможность компании работать и совершенствоваться, удерживая при этом баланс между активами и пассивами. Компанию можно назвать финансово устойчивой, если ее денежные потоки оптимальны и сбалансированы, есть финансовые ресурсы как для ведения текущей деятельности, так и для покрытия полученных займов. Эта компания будет называться инвестиционно привлекательной и иметь допустимую степень риска для собственников. Финансовое положение компании находится в зависимости от таких факторов:

  • размер собственного капитала;
  • уровень качества активов;
  • размер выручки и стабильность ее получения;
  • показатель рентабельности, учитывая финансовый и операционный риск;
  • коэффициент ликвидности;
  • возможность оперативно привлечь внешние займы.

Наравне с этим два последних коэффициента находятся в зависимости от финансовой устойчивости.

С ростом уровня сторонних займов при финансировании предприятия снижается платежеспособность компании. Это означает невысокий уровень финансовой независимости компании. Коэффициент финансовой зависимости показывает и оказывает влияние на качество отношений с банковскими учреждениями и партнерами.

Наряду с этим внушительный размер собственных средств, находящихся в активах компании, также не демонстрирует успешность ее развития. Рентабельность деятельности повышается при использовании не только собственных, но и заемных ресурсов. Поэтому важным выступает выбор лучшего соотношения доли займов и собственных ресурсов компании.

Как рассчитать коэффициент финансовой зависимости

Формула для расчета выглядит так:

Общая сумма активов (пассивов баланса) / Собственный капитал

где СК — собственный капитал;

ЗК — заемный капитал.

Способы расчета показателя

Для вычисления показателя применяют три основных способа:

  • Исследование ликвидности имущества компании (активов).
  • Исследование мобильности финансовой отчетности (распределение статей отчетности по их легкореализуемости и изучение связи актива и пассива).

Изучение компании, ее возможности платить по кредитам. Здесь еще формируют сравнительный (аналитический) баланс, проводят оценку коэффициентов деловой активности и проч.

Эти методы позволят оптимально и всесторонне изучить коэффициент финансовой зависимости.

Нормативное значение показателя должно быть в пределах до 0,7. Если превышает, значит, у компании повышается зависимость от сторонних заемных ресурсов.

Интерпретация коэффициента финансовой зависимости

Рассматриваемый коэффициент финансовой зависимости демонстрирует зависимость компании от сторонних источников финансирования.

Сильная зависимость от внешних источников грозит крайне негативно отразиться на положении компании при снижении объема сбыта, так как затраты на выплату процентов по кредитам выступают постоянными издержками, которые компания не в силах снизить пропорционально снижению объема сбыта.

Помимо этого, высокий показатель зависимости вскоре приведет к тому, что компания будет испытывать трудности с привлечением новых займов по среднему на рынке проценту, особенно в неблагополучные времена.

Зарубежная практика

Что касается уровня привлечения внешних займов, в практике зарубежных компаний есть разные мнения. Самое популярное заключается в том, что уровень собственного капитала во всей сумме источников долгосрочных займов должен быть довольно существенным, при этом нижняя планка находится в пределах 60% (0,6). Если планка будет ниже, рентабельность личного капитала перестанет отвечать оптимальным значениям.

Повышение значение показателя

Важно понимать, что все действия, направленные на снижение показателя «Коэффициент финансовой зависимости собственного капитала», изучаются в экономическом анализе как позитивные. Иначе говоря, любое предприятие будет стремиться к повышению доли собственных ресурсов с целью увеличения стабильности деятельности. Надо заметить, что повышение объема финансовых ресурсов вследствие привлечения недорогих займов рассматривается как положительное и грамотное решение. Для их получения и нужен коэффициент финансовой зависимости, формула которого позволяет легко осуществить грамотные расчеты и сформировать выводы.

В итоге рассматриваемый показатель демонстрирует финансовую величину, описывающую зависимость компании от заемных ресурсов. Коэффициент финансовой зависимости, нормативное значение которого должно быть в рамках 0,5-0,7 пп, вычисляется как отношение объемов собственного и заемного капиталов.

Читать еще:  Переоценка внеоборотных активов в балансе это

1.Введение. 2. 3.Коэффициент финансовой зависимости 4.Коэффициент маневренности собственного капитала 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:

Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ

Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:

Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.

Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.

Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.

Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.

К1 = 260 / 500 = 0,52

К2 = (260 — 100) / 400 = 0,4

Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.

Анализ коэффициента финансовой независимости

Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.

Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.

Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).

Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.

Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).

На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.

Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.

Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.

Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.

Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.

Коэффициент финансовой зависимости формула по балансу

Финансовый анализ. Коэффициент и показатель в отчете


Характеризует отраслевую специфику организации. Коэффициент мобильности оборотных средств Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия — инструмент бухгалтерской отчетности и эффективного ведения бизнеса

Тема объемная, не будем терять времени! [direct]

Финансовая устойчивостьФинансовая устойчивость предприятия имеет ряд коэффициентов, список показателей, наглядно демонстрирующих уровень стабильности данной организации в плане финансов.

Читать еще:  Как сделать ликвидационный баланс нулевым

В данной статье мы рассмотрели основные коэффициенты, необходимые для качественного наблюдения за работой предприятия. По каждому приведённому направлению высчитывается свой коэффициент.

Вот формула для расчёта данного коэффициента:

Общий коэффициент автономии формула

Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу?

Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.

В Европе и США для оценки влияния заемного капитала пользуются коэффициентом финансовой зависимости.

Он противоположен по смыслу и обратнопропорционален коэффициенту автономии. Показатель вычисляется как отношение активов предприятия к собственному капиталу и отражает количество активов предприятия, приходящееся на каждый рубль собственного капитала.

Как считать и анализировать коэффициент финансовой зависимости

/ стр. 1700 Нормативное значение коэффициента финансовой зависимости 0,6–0,7. Оптимальное – 0,5, т.е. равное соотношение заемных и собственных средств.

Превышение нормального значения коэффициента свидетельствует о высокой зависимости предприятия от привлеченных источников. Например, значение коэффициента 0,8 говорит о том, что в структуре капитала 80% занимают обязательства и повышается риск неплатежеспособности и как следствие . Если значение ниже нормативного, то это говорит об очень осторожной финансовой политике и ограничении в привлечении заемных средств.

Показатели финансовой зависимости

Этот показатель показывает платежеспособность компании и играет важную роль для инвесторов. Кроме этого коэффициент финансовой независимости влияет на вероятность предоставления заемных средств.

Замечание 1 Экономическое значение коэффициента финансовой зависимости заключается в определении количества единиц общей величины финансовых ресурсов, которое приходится на единицу источников собственных средств. Благоприятным для компании считается снижение величины этого показателя. Для повышения стабильности деятельности компания стремится увеличить долю собственных средств.

Также положительно оценивается рост общего размера финансовых средств за счет привлечения дополнительных и недорогих заемных ресурсов.Для оценки способности компании погашать долгосрочные обязательства применяются показатели, которые показывают соотношение заемного капитала и собственных ресурсов предприятия. Выделяют следующие виды показателей финансовой зависимости:

Коэффициент финансовой зависимости.

Компанию можно назвать финансово устойчивой, если ее денежные потоки оптимальны и сбалансированы, есть финансовые ресурсы как для ведения текущей деятельности, так и для покрытия полученных займов. Эта компания будет называться инвестиционно привлекательной и иметь допустимую степень риска для собственников. Финансовое положение компании находится в зависимости от таких факторов:

  1. размер выручки и стабильность ее получения;
  2. возможность оперативно привлечь внешние займы.
  3. показатель рентабельности, учитывая финансовый и операционный риск;
  4. уровень качества активов;
  5. размер собственного капитала;
  6. коэффициент ликвидности;

Наравне с этим два последних коэффициента находятся в зависимости от финансовой устойчивости.

Квартал событий

Тем не менее, для получения более полной информации, необходим расчет показателей покрытия.

Чрезмерное накопление обязательств в ближайшем времени может привести компанию к потере платежеспособности и несостоятельности. Оптимальным является значение коэффициента 0,5.

При этом излишне низкий коэффициент финансовой зависимости может показать, что предприятие теряет возможность получения дополнительного дохода.

Формула: коэффициент финансовой зависимости.

Расчет. Коэффициент финансовой зависимости — формула по балансу

На основе этих данных кредиторы делают вывод о целесообразности предоставления ссуды. Поэтому, производя исследования предприятия, следует производить оценку динамики и количества заемных средств.

предприятия представляет собой количество его долгосрочных и краткосрочных обязательств перед кредиторами. Эти две статьи источников пассива складывают, чтобы рассчитать коэффициент финансовой зависимости.

Формула по балансу предполагает исключение из вычислений таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Расчет формулы коэффициента финансовой зависимости осуществляется для отчетного периода без учета будущих поступлений или убываний валюты баланса.Заемный капитал при уменьшении своего количества в структуре баланса повышает устойчивость компании. Но как показывает опыт западных производителей, он должен использоваться предприятием для увеличения прибыльности.Коэффициент

Справочник Бухгалтера

коэффициент финансового левериджа равный 1.

Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.

Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).

Квартал событий

О финансах и жизни

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу

Понятие коэффициента финансовой зависимости

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу показывает, какая доля всех финансовых ресурсов предприятия будет приходиться на 1 руб. собственного капитала. Каждый инвестор заинтересован в информации, сможет ли предприятие в полной мере рассчитываться с кредиторами в случае продажи всех своих активов.

Коэффициент финансовой зависимости включается в число показателей, которые отражают степень финансовой устойчивости анализируемых предприятий. Этот показатель определяется в основном на длительную перспективу, оценивая зависимость от внешних привлеченных средств. Опасность данной зависимости выражается в том, что если предприятие имеет большое количество внешних обязательств (долгов), то появляется риск снижения (утраты) платежеспособности и наступления банкротства впоследствии.

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу

Общая формула расчета коэффициента финансовой зависимости выглядит так:

Здесь ВБ — валюта баланса;

Читать еще:  По способу очистки бухгалтерские балансы бывают

ЗК — стоимость заемного капитала предприятия.

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу выглядит таким образом:

КФЗ=(строка 1400 + строка 1500 – строка 1530 – строка 1540) / строка 1700

Данный коэффициент рассчитывается при использовании данных бухгалтерской отчетности.

Анализ коэффициента финансовой зависимости

В случае, когда в анализируемом периоде показатель коэффициента финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению, это считается положительной динамикой развития предприятия с позиции инвесторов и потенциальных заемщиков.

Таким образом, благоприятным будет являться стремление предприятия к наращиванию объема собственных средств с целью обеспечения стабильности осуществляемой деятельности.

Положительной тенденцией является общий рост финансовых ресурсов путем привлечения дополнительных, дешевых в обслуживании, источников заемных средств. Тем не менее, для получения более полной информации, необходим расчет показателей покрытия.

Как считать и анализировать коэффициент финансовой зависимости

Чем больше средств компания заимствует из внешних источников, тем больше риск неплатежеспособности и перспективной несостоятельности.

Нормативное значение

Существует рекомендуемое значение для коэффициента финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости: формула по балансу

Одной из основных задач анализа деятельности любой компании можно назвать определение финансовой самостоятельности. Это важно знать руководству для выработки планов на дальнейшее развитие, принятия решений об устранении выявленных недостатков. Важна такая информация для потенциальных партнеров, инвесторов и кредиторов. Выводы о состоянии финансовой системы предприятия делаются на основе расчетов нескольких коэффициентов, одним из которых является коэффициент финансовой зависимости.

Большинство предприятий стремятся найти дешевые заемные средства на расширение, реконструкцию, переоборудование производства. Но чтобы привлекать деньги со стороны, надо знать заранее, как их возвращать. Поэтому для инвесторов важно, в состоянии ли предприятие вернуть деньги в случае банкротства, насколько имеющиеся активы способны покрыть долговые обязательства. А критерием такой оценки признается коэффициент финансовой зависимости.

Данный показатель входит в состав коэффициентов расчета финансовой устойчивости и показывает, какая часть активов предприятия приходится на заемные средства. За рубежом такой коэффициент носит название «Debt Ratio» и используется среди других при оценке зависимости предприятия от заемных средств. Отечественные экономисты чаще используют другой способ оценки при помощи коэффициента автономии, показывающего долю собственного капитала в активах предприятия. Но для инвесторов нагляднее именно коэффициент зависимости.

Как рассчитывается

Расчет коэффициента финансовой зависимости (КФЗ) производится по простой формуле:

Для расчета достаточно иметь баланс предприятия, чтобы определить величину заемных средств и активов. С этой целью используется формула расчета коэффициента по соответствующим строкам баланса:

Стр.1400 ― Строка 1400 — итог по разделу «Долгосрочные обязательства»;

Стр.1500 ― Строка 1500 — итог по разделу «Краткосрочные обязательства»;

Стр.1530 ― Строка 1530 – «Доходы будущих периодов»;

Стр.1540 ― Строка 1540 – «Резервы предстоящих расходов»;

Стр.1700 ― Строка 1700 – Валюта баланса (итоговая сумма баланса).

Данная формула расчета коэффициента принята с 2011 года после введения новой формы отчетности.

Какова должна быть величина

Расчет коэффициента осуществляется для определения степени зависимости предприятия от заемных средств и его способности расплатиться по обязательствам при банкротстве. Соответственно, оптимальной величиной коэффициента финансовой зависимости принято считать значение 0,5, когда собственные и заемные средства равны. При этом существует верхняя граница значения, она равняется 0,7, а в Приказе Минрегионразвития №173 от 17 апреля 2010 года рекомендовано значение менее 0,8.

Понятно, что высокое значение коэффициента показывает опасность попадания предприятия в полную зависимость от внешних источников финансирования, что негативно скажется на устойчивости его работы. Но и низкие значения коэффициента могут показывать, что предприятие не полностью использует сторонние деньги для развития и получения дополнительной прибыли. Поэтому для аналитиков величина коэффициента определяет состояние финансовой системы компании и возможные пути дальнейшего ее развития по снижению финансовой зависимости или по привлечению к расширению производства заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости

Объяснение сущности показателя

Показатель финансовой зависимости является индикатором финансовой устойчивости, который также указывает на способность компании проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. Показатель является обратным к показателю финансовой автономии. Он рассчитывается как соотношение пассивов к собственному капиталу. Значение показателя говорит о том, сколько финансовых ресурсов использует компания на каждый рубль собственного капитала.

Связанные материалы

Нормативное значение:

Нормативное значение показателя находится в пределах 1,67-2,5. Желательным является сравнение показателя со значениями других участников рынка, на котором действует предприятие.

Согласно методике Россельхозбанк, для кредиторов желательным является такое значение:

Таблица 1. Желательное значение с позиции кредиторов

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

17.11.2019 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.02.2019 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

30.01.2019 В студенческий результат добавлена возможность сгенерировать мероприятия и предложения для улучшения различных параметров финансово-хозяйственного положения предприятия. Такие оптимизационные рекомендации учитывают текущее положение предприятия. В каждом файле представлены описание мероприятия и экономический эффект. Функционал доступен в разделе «Выполнить анализ».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector