Коэффициент финансовой независимости формула по балансу

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу

Понятие коэффициента финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется банками и инвесторами при определении финансовой привлекательности потенциальных заемщиков или партнеров.

Коэффициент финансовой независимости имеет двойственную природу, поскольку его увеличение может говорить о двух вещах:

  • Укрепление финансовой независимости компании за счет увеличения собственного капитала,
  • Снижение рентабельности собственного капитала.

Формула коэффициента финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется для оценки обеспеченности предприятия собственными ресурсами с целью покрытия существующих обязательств. Она выглядит следующим образом:

Кфн = (СК + РК)/ВБ,

Здесь СК — сумма собственного капитала;

РК — сумма резервного капитала;

ВБ — валюта баланса.

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу с учетом строк будет выглядеть следующим образом:

Кфн=(стр.1310 + стр.1340 + стр. 1360 + стр. 1370) / стр. 1600

Здесь собственный капитал представлен суммой строк 1310, 1340, 1360 и 1370. Собственный капитал по балансу представляет собой часть капитала, остающаяся у предприятия после вычета сумм по всем обязательствам.

Строка 1600 включает в себя совокупность активов по балансу (валюта баланса).

Норматив коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости показывает, насколько достаточным является наличие у предприятия собственных средств для расчета по задолженности. По нормативу значение коэффициента финансовой независимости должно превышать 0,5. При этом, чем выше значение коэффициента, тем более привлекательно предприятие для инвестиций.

Высокое значение коэффициента независимости показывает состояние предприятия, при котором оно обладает всеми необходимыми средствами для погашения всех долгов, а также независимость от внешних кредиторов.

При значении коэффициента, максимально приближенного к единице, можно говорить о медленных темпах развития предприятия, о сдерживающих механизмах его развития. Это вызвано тем, что предприятие, которое отказывается от привлеченных средств, часто теряет возможность дополнительного получения прибыли и расширения производства (рынка сбыта).

Для более точного и детального проведения анализа коэффициента финансовой независимости, необходимо сравнивать его значения в динамике, а также со средними значениями других компаний отрасли.

Примеры решения задач

Сумма собственных средств – 34 000 тыс. руб.,

Валюта баланса – 43 000 тыс. руб.

Определить значение коэффициента финансовой независимости.

Кфн = СС/ВБ

Вывод. Мы видим, что значение коэффициента выше нормативного (0,5), но не приближено к единице. Это означает, что предприятие способно максимально полно погасить свои обязательства путем использования средств собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости (формула)

Коэффициент финансовой независимости укажет, достаточно ли у компании собственных средств, чтобы рассчитаться со всеми долгами. Подробнее о том, какие значения коэффициента финансовой независимости компании оптимальны, расскажем в нашей статье.

Что показывает коэффициент

Коэффициент финансовой независимости (Кфн) указывает на удельный вес активов компании, которые могут быть сформированы за счет собственных источников. Соответственно, остальные активы складываются за счет заемных источников.

Этот коэффициент важен для определения финансовой привлекательности потенциального заемщика или партнера банковскими учреждениями и инвесторами.

Для определения рентабельности компании также будет полезно ознакомиться со статьей «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)».

Формула для расчета

Чтобы понять, насколько компания обеспечена собственными ресурсами для покрытия существующих обязательств, воспользуемся формулой коэффициента финансовой независимости, которая выглядит так:

Кфн = (СобК + Р) / ВБ,

где: СобК — собственный капитал;

Р — резервный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Анализ показателя

Нормативное значение коэффициента финансовой независимости не должен быть меньше 0,5. Чем больше данный показатель, тем привлекательнее компания для инвесторов, ведь это означает, что у нее есть необходимые средства для погашения долгов и она независима от внешних кредиторов.

Однако если полученный коэффициент финансовой независимости будет максимально приближен к 1, то для инвесторов это может стать сигналом, что компания развивается очень медленными темпами и имеются какие-то сдерживающие механизмы. При отказе от привлечения средств извне компания теряет дополнительные источники инвестирования в свою деятельность, за счет чего можно было бы обеспечить рост доходов и расширение рынка.

Чтобы провести более детальный анализ коэффициента финансовой независимости, следует сравнить полученное значение со среднеотраслевыми данными.

Анализируя коэффициент финансовой независимости, можно прийти к следующему выводу: чем выше данный показатель, тем больший интерес для потенциальных инвесторов будет представлять компания.

В то же время близость коэффициента к 1 нежелательна. Это может свидетельствовать о наличии факторов, сдерживающих развитие предприятия.

Потенциальным инвесторам для оценки эффективности компании будет полезно ознакомиться со статьей «Расчет и формирование операционной прибыли (формула)».

Коэффициент финансовой независимости (формула)

koefficient.jpg

Похожие публикации

Бухгалтерский баланс позволяет провести всесторонний анализ финансового положения организации. Основными инструментами для этого являются различные коэффициенты. Рассмотрим, как рассчитывается и что показывает один из них – коэффициент финансовой независимости (КФН).

Читать еще:  Активный платежный баланс страны способствует

Формула коэффициента финансовой независимости

Возникает вопрос – от какой зависимости так стремятся избавиться бизнесмены, что для этого даже придумали специальный коэффициент?

Речь идет о зависимости перед кредиторами, а точнее – о соотношении между собственными и заемными средствами. Под «внешними» источниками средств в данном случае следует понимать не только кредиты банков или долги перед поставщиками, но и всю кредиторскую задолженность вообще.

В частности, текущие долги по заработной плате, налогам или другим обязательным платежам, имеющиеся на отчетную дату, тоже входят в состав заемных финансовых ресурсов.

Коэффициент финансовой независимости в части структуры баланса в целом показывает, какую долю собственные ресурсы занимают в составе средств предприятия.

В данном случае коэффициент финансовой независимости определяется, как отношение суммы собственного и резервного капитала к валюте баланса.

Также этот показатель рассчитывается и в более «узком» смысле. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, какую их долю компания обеспечивает за счет собственных ресурсов.

В этом случае коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственных оборотных средств к общей сумме запасов.

Коэффициент финансовой независимости — формула по балансу

Расчет данного аналитического показателя производится на основании значений соответствующих строк бухгалтерского баланса. Поэтому «переведем» указанные выше формулы с использованием номеров строк формы №1.

«Полный» коэффициент финансовой независимости по балансу рассчитывается по формуле:

К1 = стр. 1300 / стр. 1700

Коэффициент финансовой независимости оборотных средств определяется следующим образом:

К2 = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:

Актив

Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.

Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.

Пассив

Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.

Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.

К1 = 260 / 500 = 0,52

К2 = (260 — 100) / 400 = 0,4

Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.

Анализ коэффициента финансовой независимости

Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.

Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.

Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).

Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.

Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).

На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.

Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.

Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.

Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.

Вывод

Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.

Читать еще:  Основные фонды учитываются в балансе по стоимости

Коэффициент финансовой независимости

Данный показатель стабильности, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с помощью определенных методов, а также обладает практической пользой.

Коэффициент финансовой независимости по балансу относится к важнейшим критериям финансовой стабильности предпринимательской деятельности. Данный показатель стабильности, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с помощью определенных методов, а также обладает практической пользой.

Для чего нужно подсчитывать КФН

Показатель характеризует возможность предприятия на протяжении неограниченного отрезка времени осуществлять производственный процесс без перерывов, а также реализовывать собственные товары и услуги, без зависимости от смены различных условий внешнего или внутреннего характера. Говоря конкретнее, КФН устойчивого предприятия предполагает наличие достаточной финансовой базы для:

  • Своевременной оплаты любых обязательств, из чего исходит, что предприятие платежеспособно.
  • Оптимизация производственной базы, расширение объемов компании или вложение в прочие направления предпринимательской деятельности, то есть предприятие имеет способности к развитию.
  • Компенсация определенного ущерба, если были реализованы риски или рыночная конъюнктура изменилась в неблагоприятном направлении. При этом имеет место финансовая безопасность организации.

Чтобы достичь одновременного наличия данных факторов на длительном отрезке времени, используется поддержание качественного соотношения между суммой получаемых ресурсов, их источниками и оптимизацией финансов. Подобный общий подход позволяет выразить значение коэффициента автономии.

Основной идеей стабильности организации является факт наличия достаточного количества личных средств, чтобы своевременно погашать любые денежные обязательства, поступающие извне компании. Сам анализ финансовой независимости предполагает, что стабильная компания – это не та, которая полностью исключает займы, а организация, использующая их в размере, чтобы успевать полностью погашать все обязательства точно в срок.

Основываясь на сфере деятельности, оптимизации управления и прочих показателях, уровень нормы для личных средств будет отличаться. Но даже в рамках одной компании смена процесса производства или стратегии ведения бизнеса, а также воздействие сезонного фактора, способны внушительно скорректировать структуры финансовой базы, а вместе с ней, и уровень требуемых для стабильной деятельности средств.

Формула расчет КФН

Финансовая независимость предполагает определение доли личных денежных средств в рамках комплекса финансовых источников, так что коэффициент рассчитывается так:

Коэффициент финансовой независимости=коэффициент автономии=Личные средства/Валюта баланса

Подобная формула коэффициента финансовой независимости демонстрирует объем активов из личных финансовых источников, то есть, из нее можно вывести и уровень зависимости организации от кредитных денежных средств.

Если компания может использовать займы на длительный период времени, КФН может предполагать их внесение в состав личного капитала фирмы. В данной ситуации может применяться другая формула КФН по балансу, где учтены длительные долговые потребности:

Коэффициент финансовой устойчивости=(Личные средства+Длительное кредитование)/Валюта баланса.

Благодаря данному параметру можно вывести общую часть суммарных вливаний, полученную из долгосрочных финансовых вливаний. Таким образом, можно точнее подсчитать оптимальную структуру финансовой базы компании.

Где находятся сведения для подсчета КФН

И та, и другая формула расчета финансовой независимости демонстрируют подсчет характеристик на основе балансовой отчетности. Некоторые организации применяют для этого отчетность бухгалтерии за 1 финансовый год, но значительно выгоднее применять специальный управленческий баланс за 1 месяц. Для этого имеются свои основания:

  • Чем больший объем учетных дат, тем качественнее демонстрация средних параметров, соответствующих фактическим активам и задолженностям по среднегодовому объему.
  • Нередко расчет коэффициента требует совмещение статей, которые расходятся с законодательными формами. При этом управленческий учет, основанный на специфике организации, обеспечивает исключение любых перерасчетов, что значительно оптимизирует проведение аналитической деятельности.
  • Основываясь на отчетах за 1 месяц, возможно отслеживание динамики структуры финансовой базы внутри 12 месяцев, что имеет огромное значение при предотвращении кассовых расхождений.

Какой вид должен иметь КФН

Принято считать, что коэффициент финансовой независимости демонстрирует стабильность фирмы. Чем ниже данное соотношение, тем большая зависимости организации от кредитных займов и побочных финансовых вливаний, что уменьшает независимость предприятия.

Что касается допустимого минимума для КФН, он находится на уровне 0,3-0,5, основываясь на сфере деятельности предприятия, что имеет свои критерии требований для структуры финансовой базы. Если рассматривать фондоемкую организацию, имеющую серьезный процент внеоборотных финансовых средств, ее доля личной финансовой базы, как и КФН, обязаны превышать указанные показатели нормы.

Если коэффициент показывает близость к 1, это указывает на отсутствие используемых кредитных денег при действующей финансовой базе, что далеко не всегда является благоприятным фактором. Если вид предпринимательской деятельности предполагает повышенный процент высоколиквидного оборота, возможно применение внешних финансовых вливаний в требуемых объемах, что позволит увеличить окупаемость личных средств. Основываясь на данном предположении, характеристика КФН порядка 0,7-0,8 может быть самой подходящей.

Читать еще:  Уровень рентабельности формула расчета по балансу

Дополнительные особенности КФН

Мы разобрались, как рассчитать коэффициент финансовой независимости предприятия, но этот показатель не демонстрирует полную картину ситуации на предприятии. Для этого требуются данные о платежеспособности компании в ближайшем будущем, так как завышенная степень обязательств на краткосрочном отрезке времени может стать причиной просрочки платежей по имеющимся кредитным займам.

Чтобы продолжить данные исследования, важно использование побочных соотношений, которые также демонстрируют структуру источников финансирования и имеющихся денежных средств, но здесь имеет место учет срочности оплаты счетов и оперативности превращения вкладов в чистую прибыль.

Первая подобная группа называется параметрами ликвидности. Зачастую наиболее целесообразным шагом становится применение параметра скоростной ликвидности, рассчитываемого по формуле:

Коэффициент скоростной ликвидности=(Краткосрочные долговые обязательства по дебиторке+Ликвидные запасы товара и продукта+Финансовая база и эквиваленты)/Краткосрочные обязательства.

Подобное соотношение, также называемое коэффициентом покрытия, способно пролить свет на возможность фирмы погашать долговые обязательства на небольшом временном отрезке, используя для этого только высоколиквидные активы. Принято считать, что показатель менее 1 указывает на высокие риски неплатежеспособности. Оптимальным уровнем считается коэффициент от 1,5 до 2,5. Если же данная величина превышена, это может свидетельствовать о неграмотной структуре финансовой базы, присутствии возможности внедрения внешних денежных средств, что позволит улучшить окупаемость личных финансов.

Важно не забывать о том, что расчет коэффициента скоростной ликвидности не требует внесения в числитель сырья, материальной базы и трат предприятия в неоконченный производственный процесс. Если говорить о норме, такие факторы не используются в торговле, и их превращение в финансовую базу может нарушить процедуру производства, приведя компанию к убыточности.

Еще один побочный фактор – коэффициент обеспеченности личными оборотными активами. Его также принято называть коэффициентом маневренности и рассчитывать на основе следующей формулы:

Коэффициент маневренности собственного капитала=(Собственный капитал –Внеоборотные активы )/Собственный капитал.

Благодаря данной формуле устанавливается объем личных средств, пребывающих в самой подвижной форме – оборотных активах.

Любое предприятие имеет массу параметров, на основе которых устанавливается индивидуальная оптимальная база активов и методик их пополнения. Суть подхода заключается в том, что оценка финансовой стабильности фирмы требует комплексных мероприятий.

Каждый КФН обязан применяться неразрывно с параметром ликвидности и наполнении капитала личными оборотными финансами. В ситуации грамотного усреднения сведения и подсчетов можно получить только характеристику имеющейся финансовой базы и источников денежных вливаний.

Если вам необходимо, чтобы КФН стал полезнейшим финансовым инструментом, важно осуществлять анализ на постоянной основе и в различных периодах времени, следить за динамикой показателей и исследовать воздействия случаев финансово-хозяйственных операций на корректировки структуры общего капитала.

Таким образом, использование системы аналитических параметров обязано быть своевременным и соответствующим текущему времени, что можно сравнить с каждой успешно функционирующей фирмой. Подобный подход к применению коэффициентов обеспечит своевременную демонстрацию вероятных рисков и выявление узких зон организации, а также путей нормализации сложившейся ситуации.

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственных средств организации к итогу бухгалтерского баланса.

Показывает, из каких источников (собственных или заемных) поступают основные денежные потоки предприятия, т.е. какая доля вложений в общей сумме активов сформирована из собственного капитала организации. Отсюда следует его другое название — коэффициент финансовой устойчивости.

Проще говоря, данный показатель характеризует зависимость предприятия от кредиторов.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

Ка=СК/ИБ,

СК – собственный капитал, (итог раздела III бух. баланса,стр. 490)

ИБ — итог бухгалтерского баланса (стр. 700).

В Беларуси значение коэффициента финансовой независимости по законодательству должно лежать в пределах не меньше 0,4–0,6. При этом западные эксперты часто рекомендуют Ка в диапазоне 0,5-0,8.

Чем ниже коэффициент, тем ниже считается финансовая устойчивость (из-за роста задолженности компании по отношению к величине капитала собственников по балансу). Возникает также опасность дефицита денежных средств.

Если значение этого показателя меньше нуля, значит, финансирование организации происходит целиком от кредитов и фактически собственник больше ей не владеет.

Однако при анализе коэффициента финансовой независимости учитывают такие факторы, как:

  • его средние значения в других отраслях,
  • доступ компании к дополнительным заемным средствам,
  • особенности текущей деятельности.

Пример. Если коэффициент автономии компании Х за отчетный год составил 0,97, то в данном случае компания в своей деятельности практически пользуется только собственными средствами (на 97%) и не привлекает заемный капитал, что в итоге снижает эффективность ее деятельности и ограничивает развитие.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector